美国经济遮丑布可能揭开,美媒:或会清仓美债,罗杰斯:付出代价

据世界黄金协会(WGC)一周前发布的数据显示,虽然,自去年10月,全球央行购金行动有所放缓,但2020年第四季度又开始加快购买数量,这也使得去年12个月里全球央行净购买超273吨黄金,全球央行官方黄金储备共计35198.3吨,同时,超级宽松货币政策和美元贬值以及对美国出现高通胀的担忧等共同因素推动了创纪录的资金流入黄金支持的ETF达3780吨,值得一提的是,全球央行已经在2019年和2018年度净购买了1300多吨黄金储备,更为全球央行稳定市场及货币提供了额外助力。

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WGC的报告还表示,由于新冠肺炎引发全球更大的市场不确定性,黄金将在2021年更具吸引力,这背后正在说明,黄金依然在发挥全球货币和金融系统中信任锚的作用,对冲美元敞口风险。

紧接着,据俄媒RT上周称,现在也出现了越来越多有关数字货币或锚定黄金、石油等战略经济资源数字加密币以绕开美元的声音和举措,与此同时,中国、欧盟、俄罗斯和部分国家也正在对黄金的战略价值进行联合重估,分析认为,欧洲多国或已经为恢复金本位或由黄金支持的欧元数字货币做好了充分准备,甚至,荷兰央行还暗示如果美元崩溃,黄金可以作为再次建立货币系统的基础,这相当让市场意外,因为,这是一个提供货币负利率抵押贷款的西方央行发出的声音。

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更让我们引起注意的是,据上期所二周前提供BWC中文网记者的最新数据显示,人民币黄金期权上市一周年后,累计成交267.89万手,相对黄金期货持仓的比例达到22.3%,在全球排名靠前,另根据上交所2月份公布的最新数据显示,2020年上海黄金交易所(SGE)中交易的全部黄金品种累计成交量达10.95万吨,同比增长18.39%,出乎市场的意外,且人民币定价已经初步显现,并提升服务中国实体经济的广度和深度。截至1月,黄金期货累计成交4509万手,位居全球同类期货期权品种第二位。

当然,各国央行买入具有经济战略价值的黄金并不全是用来投资,我们认为,这体现了市场对货币的真正价值有了清晰的认识,在高举执行了数十年的现代货币理论的大旗下,黄金的战略价值仍旧十分有必要,所以,这也就解释了彭博社稍早前的分析称,全球央行正在抛售美债以置换黄金等非美元资产,以寻求国际储备资产的多元化。

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值得注意的是,美国石英网站和俄卫星通讯社在一周前援引的专家观点最新分析认为,作为美债主要大买家的全球央行很有可能会毫无预警地卖出大量美债,存在清零美债的可能性。

事实上,亿万富翁罗杰斯多次警告称,美国是全球最大债务国,债务无处不在,印钞无处不在,最终美国要付出代价,而主动权掌握在全球主要的大买家手中。根据美国财政部2月17日最新报告,截止去年12月,全球央行已经在过去的33个月中,有28个月出现净减持美债,累计减持达1.51万亿美债,为2008年美国发生金融危机以来的最长减持纪录,而这背后的核心逻辑也很简单。

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此时,一旦美债被市场投资者大举抛售或被基石级的央行投资者放缓购买,则意味着挡美国万亿美元财政赤字的遮羞布可能正在被揭开了,因为,现在,美国政府的债务率已经远远高于2008年之前的水平,因为目前美联储已经不再具备通过大量印钞进行刺激经济的条件。随着长期的零利率水平,甚至是实际负利率的预期会降低美债的吸引力,从路透上周监测数据显示,一些往常的海外大型买家正在远离或减缓投资美债,最近的三次总额达900亿的十年期、五年期和三年期美债拍卖上已经出现滞销趋势。

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这就更意味着,在全球多国大举减美债之际,美国联邦的债务赤字将不能被很好地对冲,反之,这也是美国经济大量印钞并发行债务还能持续增长及低通胀的根本原因,就是因为有大量的美元现金流入,如果这种持续了几十年的模式被逆转,那么就会失去增长的根本动力。

与此同时,不少国家也想起来储存在美国的黄金,由于种种历史原因,有60多个国家把近7000吨黄金存在美联储一幢12层楼的花岗岩建筑的地下金库中,而触发全球央行加速增持黄金的原因是2008年的金融危机。这从这几年来,波兰、罗马尼亚、德国、比利时、斯洛伐克等14国宣布或计划要将黄金运回国的浪潮中就能观察到。

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波兰官员在银行金库前拿着实物黄金条

对此,美国《货币战争》一书的作者,Jim Rickards进一步解释称,由黄金支持的数字货币或数字黄金钱包的发展将削弱美元的主导地位,同时,美联储更是不敢阻止包括德国、中国、土耳其、荷兰、俄罗斯在内的各国投资者运回属于自己的黄金。

因为,这些黄金的产权是很清晰的,因此美国不会拿自己的国家信用冒险,也就是说,美国要维持其美元世界主要储备地位,就不会允许黄金储备不安全的情况发生。正是在这些背景下,一件让市场感到意外的事情突然发生。

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美联储地下金库门口

据美国金融网站ZeroHedge在日前的跟进报道中称,美国金本位制的捍卫者议员亚历克斯·穆尼一周前向美财政部再次提出了一项黄金储备透明度法案(HR2559)的提案,要求对这些实物黄金进行审计,紧接着,据WSJ称,穆尼还同时向美联储大胆的提交了一项试图将货币体系恢复到金本位制的提案。

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亚历克斯·穆尼

我们注意到,这是50年以来首次有美国官员明确要求审核实物黄金的行为,虽然我们还没看到这两项提案有否得到回复的最新消息,但在多国持续发出黄金信号及去美元化的背景下,这位议员的提案本身意义就值得重视,这可能意外的带来自尼克松关闭黄金窗口以来以美元为主导的国际金融体系最重要的货币变化,现在的全球经济头条新闻中已经能找到这个趋势。