缅甸持续动荡,春节后中国稀土供应挑战大

缅甸为全球第3大锡生产国、第18大铜生产国与重要稀土原料供应国。路透社分析称,目前缅甸的锡、铜生产尚无冲击,但稀土供应真正的考验会在春节后开始。

中国锡的进口依赖度在30%-35%,进口总量约95%都来自缅甸。换言之,缅甸锡矿约占中国需求的28.5%-33.25%。

ITA(国际锡协会)指出,缅甸最主要锡矿区是靠近中缅边境、掸邦辖下的佤邦附近,因为与缅甸中央政府分开管理,预期供货仍稳定。缅甸南部矿山可能因政局动荡停产,但那些矿山仅占缅甸锡矿约2成,冲击有限。

缅甸所有的铜产量都来自中国企业万宝矿业主导的2个项目。2020年中国铜进口量约450万吨,缅甸只占10万8584吨或2.4%,加上国际替代来源并不难找,路透社分析称,这意味任何供应中断都不会构成重大影响。

比较麻烦的是稀土。17种稀土元素中尤其关键的是9种重稀土精矿,包括铽、镝、钬、铒、铥、镱、镏、钪、钇,是用于电动机、风力发电机、工业机器人,还有与国防相关应用的高强度永磁体不可或缺材料,而中国半数靠缅甸进口。

独立金属与矿业顾问公司Adamas Intelligence常务董事卡斯提尤赫(Ryan Castilloux)表示,缅甸大部分稀土矿区都处于民地武控制下,没有受破坏迹象,唯一必须担忧的是这些民兵组织怎么看待缅甸中央政府,因为稀土稳定供应对中国很关键。中国农历年复工后,缅甸稳定又充足的稀土供应,比以往任何时候都来得重要。